2023

GGII：2022年中國電解液產(chǎn)能建設(shè)情況分析

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摘要GGII不完全統(tǒng)計(jì)，2022年中國電解液項(xiàng)目投資總金額近600億元。

據(jù)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，2022年中國電解液產(chǎn)業(yè)新增簽約落地33個(gè)投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，按公布投資金額的32個(gè)項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，2022年中國電解液項(xiàng)目投資總金額近600億元。

從擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)品類型來看，一體化發(fā)展已成趨勢(shì)，新型電解質(zhì)規(guī)劃產(chǎn)能加速提升。2022年電解液一體化項(xiàng)目新增規(guī)劃產(chǎn)能約占規(guī)劃總產(chǎn)能的三分之二，行業(yè)呈現(xiàn)明顯的一體化發(fā)展趨勢(shì)。

單噸電解液原材料消耗量（單位：噸）

注：原材料用量?jī)H供參考，各企業(yè)產(chǎn)品配方不同，原材料用量有一定差別

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2023年1月

從具體的原材料看，在電解液成本中占比超過60%的六氟磷酸鋰（LiPF6）是企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的重點(diǎn)。LiPF6是使用最廣泛的電解液電解質(zhì)，2022年多家企業(yè)公告擴(kuò)產(chǎn)，規(guī)劃總產(chǎn)能近13萬噸。此外，新型電解質(zhì)雙氟磺酰亞胺鋰鹽（LiFSI）產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度也加快。2022年規(guī)劃產(chǎn)能約為7.5萬噸，約為L(zhǎng)iPF6的一半。相比LiPF6，LiFSI電解質(zhì)在熱穩(wěn)定性、耐水解、導(dǎo)電性等性能方面具有優(yōu)勢(shì)，但生產(chǎn)難度較大導(dǎo)致生產(chǎn)成本居高不下。隨著生產(chǎn)技術(shù)的突破以及成本降低，LiFSI或?qū)⒊蔀橹饕碾娊赓|(zhì)。2022年在鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)下，原有六氟磷酸鋰生產(chǎn)商向六氟磷酸鈉產(chǎn)品延伸，2022年規(guī)劃產(chǎn)能為0.5萬噸。

2022年中國電解液產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃產(chǎn)能（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公告，GGII整理，2023年1月

從投資擴(kuò)產(chǎn)主體來看，頭部企業(yè)繼續(xù)加碼電解液及原材料產(chǎn)能，同時(shí)其他領(lǐng)域的企業(yè)也紛紛跨界入局。電解液龍頭企業(yè)天賜材料2022年電解液及溶質(zhì)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模超140萬噸，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位列行業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)第一位，企業(yè)大幅擴(kuò)增產(chǎn)能，一是來自頭部電池企業(yè)長(zhǎng)期訂單的確定性支撐，二是隨著TWh時(shí)代漸行漸近，為占據(jù)更多市場(chǎng)份額提前布局。

電解液及其原材料擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)類型

2022年中國電解液及其原材料企業(yè)擬新建產(chǎn)能規(guī)模（單位：萬噸）

注：按企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)，下同

數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公告，GGII整理，2023年1月

從擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目區(qū)域分布來看，2022年華東地區(qū)電解液規(guī)劃總產(chǎn)能最大，西南地區(qū)次之。華東地區(qū)規(guī)劃總產(chǎn)能占全國規(guī)劃產(chǎn)能比超40%，主要因?yàn)椋?/span>

1）華東地區(qū)是動(dòng)力電池產(chǎn)能的集中區(qū)，帶動(dòng)上游電解液產(chǎn)業(yè)就近配套；

2）華東地區(qū)化工園區(qū)數(shù)量及化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展在全國位列前茅，能為電解液產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供用地保障及充足的化工原料。

西南地區(qū)電解液規(guī)劃總產(chǎn)能雖然排名全國第二，但位于西南的四川省是電解液規(guī)劃總產(chǎn)能第一的省份，主要因?yàn)椋?/span>

1）一大批鋰電池頭部企業(yè)在四川設(shè)立生產(chǎn)基地，電解液屬?；凡灰走\(yùn)輸，電解液企業(yè)靠近大客戶在川布局；

2）四川省各市州對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃及重視，良好的營商環(huán)境吸引企業(yè)布局。

2022年中國電解液規(guī)劃產(chǎn)能區(qū)域分布圖

數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公告，GGII整理，2023年1月

綜合來看，2021年以來，電解液廠家產(chǎn)能的持續(xù)加碼，以及跨界企業(yè)的瘋狂涌入，需警惕產(chǎn)能過剩“灰犀牛”。同時(shí)，未來若固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化取得關(guān)鍵進(jìn)展，將對(duì)電解液產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來較大沖擊，目前頭部電池企業(yè)半固體電池已經(jīng)通過測(cè)試并實(shí)現(xiàn)裝車，若大批量生產(chǎn)將直接影響電解液市場(chǎng)發(fā)展。

在下游鋰電池需求端的帶動(dòng)下，2022年電解液產(chǎn)業(yè)發(fā)展火熱，但同時(shí)也存在一些發(fā)展隱患，2023年地方政府在招引電解液項(xiàng)需注意以下幾點(diǎn)：

1）安全及環(huán)保問題。電解液屬于危險(xiǎn)化學(xué)品，生產(chǎn)及運(yùn)輸過程中存在安全問題及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)事故問題。除此之外，電解液溶質(zhì)六氟磷酸鋰生產(chǎn)過程中有磷排放，各地需提前考慮排放指標(biāo)、環(huán)評(píng)、化工園用地等因素。

2）價(jià)格處于下行階段。電解液價(jià)格從2021年至今價(jià)格最高點(diǎn)下滑超45%，六氟磷酸鋰價(jià)格從2021年至今價(jià)格最高點(diǎn)下滑超50%，價(jià)格波動(dòng)大可能導(dǎo)致項(xiàng)目投產(chǎn)結(jié)果不及預(yù)期。

3）單體項(xiàng)目大，存在產(chǎn)能消納問題。主流電解液?jiǎn)误w項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模在5萬噸以上，每GWh電池需消耗700-1000噸電解液，消納這些產(chǎn)能需要約50GWh以上的電池產(chǎn)能，要慎重考慮落地項(xiàng)目市場(chǎng)消納問題。